Максим Криппа - Кризисное инвестирование

Форс-мажоры, кризисы и война – таковы печальные будни украинского, да и не только, инвестора. Поддаваться панике и падать в хандру некогда и незачем, поэтому нужно рассмотреть варианты активов, в которые можно инвестировать сегодня, с тем, чтобы завтра не потерять все. Мы подготовили список возможных вариантов активов и попросили инвестора Максима Криппу прокомментировать наш ТОП-5.

1. Драгоценные металлы и ювелирные украшения

Максим Криппа: “Не знаю, кто из инвесторов в Украине сегодня готов инвестировать в драгметаллы, но, думаю, такие есть. Мне кажется, что инвестирование в эти активы – это не столько попытка заработать, сколько способ сохранить свой капитал, возможно слегка приумножив. Но давайте разберём подробней: все эти активы можно очень грубо разделить на четыре большие группы: собственно металлы, металлические счета в банках, ювелирные изделия и антиквариат.

Купить, скажем, золотые слитки несложно. Традиционно золото всегда считалось неплохой формой сбережения. Однако, ликвидность этого актива не так высока, как может показаться. Иными словами, то, что легко купить, будет не так уж просто продать.

Проще обстоят дела с металлическими счетами в банке. Доступные варианты – то же золото, серебро, платина и, скажем, палладий. С этими активами работать проще, чем со слитками.

Ювелирные украшения – рисковый актив. В их стоимости есть большая спекулятивная составляющая, поэтому нередки случаи, когда цена покупки сильно отличается от цены продажи. Притом в сторону минус. Можно потерять до половины вложенных средств.

Антиквариат – это для гурманов. Надо быть экспертом, чтобы рискнуть вкладывать в него деньги, впрочем, экспертом надо быть в любом случае, если речь идет о грамотном инвестировании. Преимущество антиквариата в том, что он постепенно дорожает и, подобно хорошему вину, с каждым годом становиться все ценней. Другой вопрос – ликвидность. Очень может быть, что такой актив будет не выгодно продавать в среднесрочной перспективе. Собственно, антиквариат потому и рассматривается в качестве актива для инвестиции в условиях кризиса: цена на предметы роскоши во время войны падает. Сейчас самое время покупать, если есть уверенность, что инвестор может позволить себе долго ждать повышения цен”.

2. Недвижимость

Криппа Максим: “Если коротко, то да, недвижимость – это хорошее вложение. Но с оговоркой: какая именно недвижимость и где? Если брать Украину, то крайне рисково сегодня покупать недвижимость в восточной части страны, западная – более привлекательная.

Кроме того, коммерческая недвижимость переживает не лучшие времена. Мир, наученный корона-вирусом и войной, переходит на удаленку. Поэтому лучший вариант – инвестировать в жилье, причем класса “комфорт”. Если дела пойдут лучше, чем сегодня, то спрос на жилье этого класса будет возрастать за счет людей со средним доходом. Ну а если дела пойдут плохо, то высокодоходный сегмент перейдет с “премиума” на тот же “комфорт”. Таков общий прогноз. Думаю, что подобной логикой пользуется большинство инвесторов, готовых вкладывать сейчас в недвижимость. Поэтому сверхприбыли тут ожидать я бы не стал”.

3. Акции компаний

Криппа Максим Владимирович: “На самом деле, когда мы говорим об акциях, то вопрос не в том, стоит ли в них инвестировать. А в том, в какие именно акции, акции каких компаний стоит инвестировать? Это задача со звездочкой и в стабильные времена, а в кризисные и подавно.

Проблема в том, что все компании в Украине сейчас испытывают трудности.

В мире многие компании тоже чувствуют себя не слишком хорошо. Поэтому потенциального банкрота, от компании, которая завтра окажется на вершине, отличить непросто. Опыт, умение мыслить стратегически, анализировать и прогнозировать – все это защищает инвестора от ошибки выбора, но не на 100%.

Поэтому так: если в инвестиционном портфеле есть место для акций, то стоит задуматься над их приобретением. Выбирая надо отбросить опыт последних лет, когда инвесторы выискивали компании с новым уникальным продуктом. Нужно сосредоточиться на классических товаропроизводителях, потому что война порождает дефицит в устоявшихся цепочках. Надо попытаться предугадать, в чем образуется завтра дефицит и сегодня инвестировать в правильную компанию”.

4. Депозиты

Мнение Максима Криппы: “Опять же, депозиты помогают сохранить деньги, но кратно приумножить не получится. Вариант инвестирования в депозиты хорош тем, что деньги все же будут работать. Банковская система Украины показывает завидную стрессоустойчивость и это плюс. Правда, мы не знаем, что будет с инфляцией завтра. Поэтому, если и открывать депозит, то не один. Диверсифицироваться нужно обязательно, как минимум, открыв депозиты в разных валютах”.

5. Кредиты

Мнение Максима Криппы: “Вслед за войной может наступить рецессия, которая повлечет и проблемы с кредитованием. Поэтому да, определенная логика есть в том, чтобы уже сегодня инвестировать деньги в выдачу кредитов. Это довольно непростая история, но если опыт и знания позволяют инвестору это сделать, то попробовать стоит. Опять же, всегда надо инвестировать в хорошо знакомый и понятный продукт. Что антиквариат, что кредитование должны быть понятными для инвестора, в противном случае риск будет неоправданно высоким”.